Reporting mensuel portefeuille boursier Upside Bourse – Novembre 2016

Il a réussi. Donald Trump est devenu le 45ème président des États-Unis. Alors que les analystes financiers pensaient que ce serait une catastrophe pour la Bourse, c’est bien le contraire qui s’est passé.

Lors d’un de mes reporting mensuel,  je vous ai prévu qu’Angela Merkel allait mettre en veilleuse le problème de la Deutsche Bank et renvoyer le problème à l’Italie. Ce qui est chose faite avec les créances douteuses des banques italiennes.

Ce que les investisseurs débiles oublient, c’est que les créances douteuses appartiennent principalement aux banques européennes : les allemandes et les françaises sont en première ligne. Bref, on s’en fout parce que le plus important est que M. Marché casse les seuils importants sur les indices européens.

Concernant mon portefeuille boursier, Donald Trump a causé des dégâts, en réduisant la performance des minières aurifères.

Côté trading, je dois avouer que j’ai vraiment déconné sur mes trades sur les options. Ce qui peut me consoler, ce sont des petites sommes que j’ai misé. Néanmoins, cela reste des pertes dont je me sens frustré.

Composition de mon portefeuille d’investisseur – Novembre 2016

Entreprise	Date de détention	Performance	Performance dividendes réinvestis	Poids
Industrie
Air Liquide	08/05/2012	2,89 %	29,11 %	3,57 %
Gaztransport Technigaz (GTT)	04/01/2016	-4,61 %	2,15 %	7,54 %
Consommation discrétionnaire
Hermès International	31/08/2012	73,97 %	79,07 %	14,45 %
Groupe SEB	20/11/2011	137,75 %	147,85%	15,67 %
Salvatore Ferragamo	31/03/2014	-5,84 %	-1,77 %	5,57 %
Consommation défensive
Henkel	11/11/2016	-2,86 %	-2,86 %	2,7 %
Nestlé	05/04/2012	35,35 %	45,32 %	3,93 %
Technologie
IBM Corporation	09/11/2012	9,81 %	16,86 %	9,48 %
Énergie (Pétrole, Gaz, etc.)
Gazprom	02/10/2014	-20,57 %	-15,15 %	5,38 %
Total	06/05/2010	15,61 %	43,35 %	10,57 %
Métaux précieux
Agnico Eagle	10/03/2015	61,27 %	62,65 %	10,79 %
Silver Wheaton	03/03/2014	13,2 %	14,86 %	10,65 %

Salvatore Ferragamo. L’Hermès italien a déçu lors de la publication de ses résultats avec un chiffre d’affaires de 1,7 % au troisième trimestre de 2016 mais un bénéfice net en légère hausse.

Hermès International. Après avoir déçu sur le fait de ne plus dévoiler ses perspectives après 2016, le sellier reprend un peu de hauteur au troisième trimestre 2016 avec une croissance organique du chiffre d’affaires de 8,8 %. Les ventes dans la maroquinerie a monté de 16 %.

Henkel. C’est le petit nouveau qui fait son entrée dans mon portefeuille. Pour vous éclairer, c’est une entreprise spécialisée dans les détergents produits d’entretien (Le Chat, Minidou), de beauté et colles & adhésives. Fondamentalement, j’apprécie sa résilience face aux turbulences économiques et géopolitiques. J’ai profité d’un dégonflement du titre pour prendre une petite position. Voulant minimiser les risques, cela représente une petite pondération de mon portefeuille. Il se peut que si la rotation sectorielle en faveur des secteurs cycliques se confirme, le titre pourrait être délaissé par les investisseurs institutionnels. En ce qui me concerne, c’est une aubaine pour me renforcer à bon compte en tant qu’investisseur de long terme. Si à l’avenir, un krach boursier se propage, c’est plus qu’une aubaine.

Total. La major pétrolière a remporté un contrat sur le GNL (Gaz Naturel Liquiéfié) en Iran. Le financement se fera en euro. Toujours dans le gaz naturel, elle s’est mis d’accord avec l’entreprise azerbaïdjanaise Soccar pour la production gazier dans la mer Caspienne. Du coté des mauvaises nouvelles, les énergies renouvelables ce n’est pas terrible. En effet, sa filiale Sun Power a fait un avertissement sur résultat (profit warning) et décide de supprimer 2500 emplois pour se restructurer.

Royal Dutch Shell. Par précaution, j’ai vendu le titre avec une plus-value de 24,24 % le 7/11/2016 avant les élections US. Si j’avais attendu au 8 décembre, ce serait au moins 10 % de plus. D’un autre côté, j’ai mon option vente Put sur mon portefeuille de trading qui va s’expirer ce mois-ci avec une prime en poche si tout se passe bien.

Agnico Eagle et Silver Wheaton. Les deux entreprises ont publié de bons résultats mais elles ont pris la poudre suite à la baisse du cours de l’once d’or et d’argent qui a déjà depuis l’été.

Portefeuille de trading – Novembre 2016

Entreprise	Date de détention	Performance	Performance dividendes réinvestis
ABC Arbitrage	16/03/2016	39,69 %	44,87 %
Hecla Mining	29/07/2016	-2,54 %	-2,5 %
Sandstorm Gold	28/06/2016	-12,1 %	-12,1 %
Franco-Nevada	14/11/2016	8,85 %
Option Vente Put Royal Dutch Shell	20/06/2016
Option Achat Put Crédit Agricole	21/11/2016
Option Achat Put AXA n°1	27/09/2016
Option Achat Put AXA n°2	25/11/2016
Option Achat EUR/USD	24/11/2016

Sur le portefeuille de trading, il y a vraiment une remise en question à faire, en particulier sur les options. Je ne me cache pas que c’est de ma faute parce que je me suis laissé tenter par des méthodes court termiste. En quelque sorte, je suis sorti de mon cercle de compétences de ce qu’on m’a appris lors de mes formations sur les options.

Les premiers jours du mois décembre ne sont pas joyeux sur 2 positions sur les options sur Crédit Agricole et AXA. Je me suis pris des contre-pieds. Pour limiter la casse, j’ai pris des options Call. En résumé, il faut savoir écouter le marché et réagir au plus vite. Ce que je n’ai pas fait sur l’option Put AXA du 27/09/2016.

Petit lot de consolation avec Royal Dutch Shell avec vente d’option Put. Si ça a marché, c’est que j’ai respecté un plan qu’on m’appris lors de mes formations.

Étant très occupé par la préparation de mes formations sur la gestion de portefeuille et mes services de coaching, je vais mettre à la corbeille cette méthode à la noix, en particulier pour jouer la baisse d’une classe d’actif et revenir sur des choses simples dans les mois qui viennent.

Dans le dernier reporting de l’année 2016, je vais mettre mes performances sur les options, pour un peu plus de transparence.

Mouvements de portefeuille de trading

• Achat option Call Faurecia (02/11/2016) puis revendu à perte de 24,2 % (21/11/2016)
• Achat Franco Nevada (14/11/2016)
• Dividende ABC Arbitrage (21/11/2016)
• Achat option Put Crédit Agricole (21/11/2016). En décembre, j’ai pris une option Call à la même échéance.
• Achat option Call EUR/USD (24/11/2016)
• Achat option Put Axa (25/11/2016). Voyant le marché prendre le sens contraire, j’ai pris une option Call à la même échéance.

Pour couronner le tout, j’ai pris une très claque sur l’option Put AXA du 27/09/2016 en la payant trop cher. Le marché a pris le chemin de la hausse. À force de m’entêter, j’ai soldé cette position à -92,5 %. Même si je n’ai pas mis une grosse somme, cela reste une perte conséquente.

Performance de mon portefeuille d’investisseur – Novembre 2016

	1er trimestre	2ème trimestre	3ème trimestre	4ème trimestre	Performance moyenne
Performance	4,58 %	12,85 %	4,58 %	-2,85 %	19,92 %
Performance dividendes réinvestis	4,9 %	14,1 %	5,16 %	-2,76 %	22,39 %