Le mois d’avril a rassuré les professionnels de la finance et les médias mainstream. Les principaux indices boursiers se sont refaits une santé. La normalité a repris le dessus avec une macroéconomie qui va soi-disant bien dans les pays occidentaux. Il se peut que la réunion du G20 à Shanghai a calmé les velléités baissières sur les places financières malgré qu’il n’y ait pas d’accord signé. Néanmoins, mon cœur me dit qu’il y a un sentiment maléfique qui risque de s’abattre dans les semaines ou mois à venir. Concernant mon portefeuille boursier, j’avoue à ma grande surprise qu’il continue sa marche en avant avec un bon boosteur sur mes valeurs du secteur des métaux précieux et de l’énergie. Comme quoi, on peut rebondir après plusieurs années de performances mitigées à force de persévérer.
Composition de mon portefeuille d’investisseur – Avril 2016
| Entreprise | Date de détention | Performance | Performance dividendes réinvestis | Poids |
| Industrie | ||||
| Air Liquide | 08/05/2012 | 2,21 % | 30,05 % | 3,17 % |
| Gaztransport Technigaz | 04/01/2016 | -3,59 % | -3,59 % | 7,88 % |
| Consommation discrétionnaire | ||||
| Hermès International | 31/08/2012 | 38,94 % | 43,52 % | 11,94 % |
| Groupe SEB | 20/11/2011 | 83,35 % | 91,16 % | 12,53 % |
| Salvatore Ferragamo | 31/03/2014 | -6,31 % | -3,83 % | 5,43 % |
| Consommation défensive | ||||
| Nestlé | 05/04/2012 | 38,83 % | 48,8 % | 4,17 % |
| Technologie | ||||
| IBM Corporation | 09/11/2012 | -8,6 % | -3,05 % | 8,16 % |
| Énergie (Pétrole, Gaz, etc.) | ||||
| Cameco Corporation | 11/03/2011 | -46 % | -42,76 % | 3,57 % |
| Gazprom | 02/10/2014 | -17,52 % | -15,18 % | 5,78 % |
| Total | 06/05/2010 | 12,99 % | 38,74 % | 10,68 % |
| Royal Dutch Shell | 19/01/2016 | 25,07 % | 26,84 % | 3,09 % |
| Métaux précieux | ||||
| Agnico Eagle | 10/03/2015 | 71,8 % | 72,61 % | 11,71 % |
| Silver Wheaton | 03/03/2014 | 20,21 % | 21,49 % | 10,13 % |
Air Liquide. En tant qu’actionnaire au nominatif pur, je me rendrais à l’AG (Assemblée Générale) qui aura lieu le 12 mai 2016 à Paris, au Palais des Congrès. Cela me permettra de tirer quelques informations sur l’acquisition d’Airgas dont la communauté financière doute de sa pertinence industrielle et juge qu’elle est coûteuse.
SEB. Tout comme le spécialiste des gaz industriels, je serais présent à l’AG le 19 mai 2016 à Paris, au Palais Brongniart. Sans le savoir en toute honnêteté, son cours de Bourse avait flambé à la fin du mois d’Avril suite à ses publications de résultats du premier trimestre 2016. Néanmoins, les effets de change la pénalisent.
IBM. Big Blue déçoit de nouveau au premier trimestre 2016. En regardant le ratio dettes/capitaux propres proche de 280 % en 2015, il y a de quoi à avoir peur. Cependant, elle parvient à préserver sa trésorerie.
Cameco Corporation. Lors de ma dernière revue mensuelle, je vous ai dit que cette valeur pourrait être vendue malgré que son cours de Bourse pourrait monter ou baisser. Pour l’instant, la décision n’est pas encore prise.
Gazprom. Le producteur russe de gaz naturel a profité du rebond de l’indice boursier russe et la remontée du prix du pétrole qui a pris par surprise la communauté financière.
Total et Royal Dutch Shell. Malgré que les deux majors ont publié des résultats trimestriels catastrophiques, je m’en sors pas trop mal. La hausse du prix du pétrole de ses dernières semaines m’ont bien aidé. Dans les mois à venir, il se peut que l’exubérance irrationnelle prenne le pas sur ce secteur.
Agnico Eagle et Silver Wheaton. Après avoir morflé pendant quelques années sur les mines d’or et d’argent cotées en Bourse, je suis récompensé grâce à une analyse plus approfondie sur ce secteur et ma persévérance. Le retour en force du secteur des métaux précieux vient à peine de commencer. Par ailleurs, j’avais promis de réaliser une vidéo ou un Slideshare. Afin de tenir ma promesse, j’ai fixé une date limite pour la publication qui sera le 14 juin 2016.
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Portefeuille de trading – Avril 2016
| Entreprise | Date de détention | Performance | Performance dividendes réinvestis |
| Rio Tinto | Vendu le 19/04/2016 : + 11,96 % | ||
| ABC Arbitrage | 16/03/2016 | 11,75 % | |
| CGG Veritas | 28/04/2016 | -2,47 % | |
| J Sainsbury | 08/04/2016 | 3,57 % | |
Rio Tinto. Cette minière diversifiée a beaucoup joué les montagnes russes et failli toucher à plusieurs reprises mon stop loss. Le fait que le pétrole s’est bien repris à court terme m’a permis d’atteindre mon objectif que je me suis fixé.
ABC Arbitrage. J’ai fait quelques analyses techniques sur Central Charts et réalisé un article sur mon blog consacré à cette entreprise d’arbitrage de marché. Comme la volatilité sur les marchés financiers va monter en puissance et les banques centrales n’ont aucune intention de griller leurs cartouches pour sauver le système financier, ABC Arbitrage pourrait sortir gagnante de ce scénario. D’un point technique, son cours de Bourse a réussi à se dépêtrer d’un canal horizontal de long terme en données hebdomadaires.
Mouvements en avril 2016
- Dividende de Total (11/04/2016)
- Dividende de Nestlé (13/04/2016)
- Dividende de Silver Wheaton (14/04/2016)
- Dividende de Cameco Corporation (15/04/2016)
- Achat de J Sainsbury (08/04/2016) et CGG Veritas (28/04/2016) / Vente de Rio Tinto (19/04/2106) pour le portefeuille de trading
Performance de mon portefeuille d’investisseur en 2016
| 1er trimestre |
2ème trimestre en cours |
3ème trimestre |
4ème trimestre |
Performance moyenne | |
| Performance | 4,58 % | 8,61 % | |||
| Performance dividendes réinvestis | 4,9 % | 8,83 % |
Je ne boude pas mon plaisir de voir mon portefeuille boursier faire après avoir mangé mon pain noir depuis mes débuts en Bourse. Ma passion et ma persévérance allaient tôt ou tard tourner en ma faveur. Ceci dit, l’humilité est de mise car la vérité d’aujourd’hui n’est pas forcément celle de demain.
Sans être devin, je sens qu’il y a un facteur anxiogène pouvant perturber les marchés financiers. L’analyse technique sur le DAX, le CAC 40 et le S&P 500 en données hebdomadaires me donnent des signes d’inquiétude.
Actions possibles dans les semaines à venir
- Prendre une couverture contre une baisse sensible des indices boursiers. Par transparence et en fonction de mes compétences financières, je me dirigerais vers des trackers.
- Renforcez mon exposition sur le secteur des métaux précieux dans de bonnes conditions de marché.
- Augmentez la pondération d’Air Liquide sur mon portefeuille boursier.
- Portez un regard avisé sur les matières premières.
